快捷导航:今日股市行情 |行情中心 | 股票推荐  股市行情提供股市个股行情、大单分析、股市资金分析数据查询
当前位置: > 股票推荐 >

07.12机构推荐的2只牛股 云海金属和乐普医疗

时间:2019-07-11 18:04来源:www.gushq.com 作者:股市行情点击:
云海金属:业绩预告修正超预期,经营利润大增 类别:公司研究机构:兴业证券股份有限公司研究员:邱祖学,何静 投资要点应包括公司基本特点、主要业务看点、研究员的投资逻辑和推荐依据、业绩预期、投资评级、估值分析、风险提示等核心内容。 要点应区分先后次
  

  云海金属:业绩预告修正超预期,经营利润大增

  类别:公司研究机构:兴业证券股份有限公司研究员:邱祖学,何静

  投资要点应包括公司基本特点、主要业务看点、研究员的投资逻辑和推荐依据、业绩预期、投资评级、估值分析、风险提示等核心内容。

  要点应区分先后次序,重要的放在前面。要点3-5个,总字数不超过1000字。

  y公司公告:预计2019H1归母净利润为2.6-2.8亿元,同比增长79%-93%,大幅上调原有业绩预告。

  公司业绩大幅超期。上半年公司实现业绩大幅上修的主要原因有两个:一是经营业绩大幅上涨,超市场预期。二是部分拆迁补偿款到位。拆迁补偿款预计约为1.3-1.5亿元左右。公司6月中旬公告签署洪蓝、晶桥两个项目补偿总金额为3.45亿元(不含税),其中40%将在签署协议后10日支付,预计剩余部分将在后续结算。预计上半年主营业务经营的归母净利润达到1.2-1.4亿元,较先前预告的0.9亿元下限至少增长30%。经营业绩大幅增长的原因主要是镁价走高、单吨利润上涨。2019上半年镁锭均价达到17950元/吨,同比增加1640元,而硅铁价格同期下跌880元。我们测算的单吨镁锭毛利较上年同期增加2400元左右。镁锭盈利的大幅增长带动公司业绩的增长。

  继续看好镁行业盈利以及公司在精深加工方面的布局。传统夏季高温来临,镁冶炼生产将逐渐受限,支撑镁价,有利于公司原镁业务继续保持较高毛利。深加工业务板块,公司积极布局镁合金深加工领域,宝钢金属的入股也有利于发挥两者的协同效应,拓展汽车镁合金市场。

  盈利预测与评级:调整公司2019-2021年业绩预测,预计分别实现归母净利润6.08亿元、4.4亿元、5.81亿元,其中2019年净利润中包含拆迁补偿款,预计实际上的经营归母净利润为2.5亿元。对应2019-2021年的EPS分别为0.94元、0.68元、0.90元,以7月8日收盘价的PE为8.0X、11.0X、8.3X,维持对公司的“审慎增持”评级。

  风险提示:镁供需低于预期,价格大幅下跌;新项目投产不及预期


  乐普医疗:政策影响逐步消化

  类别:公司研究机构:中泰证券股份有限公司研究员:谢木青,江琦

  事件:公司公告2019年中报业绩预告,预计实现归母净利润增速40-50%,扣非净利润增速35-45%。

  业绩符合预期,内生增长强劲。公司2019年上半年归母净利润增速取中值为45%,扣非净利润增速40%,继续延续了一季度的快速增速,剔除公司出售君实生物股权等非经常损益以及2018Q2起新东港并表范围扩大影响,我们预计公司增速中值在34%,继续保持了快速增长;其中公司2019Q2单季度预计实现扣非净利润增速取中值为40%,我们预计是公司可吸收支架于3月下旬开始实现销售带来的积极作用。

  政策影响逐步消化中,可吸收支架有望快速上量。公司制剂业务中核心产品氯吡格雷和阿托伐他汀自“4+7”带量采购实施后院内销售受影响增速放缓,但OTC端继续保持快速增长,整体制剂业务保持相对稳定的增长,再加上原料药端国内外需求持续强劲,整体药品板块逐步消化了政策影响,继续保持快速增长;与此同时,可吸收支架于3月下旬实现销售,目前已在18个省挂网,我们预计全年有望实现2万支销售。

  公司心血管平台搭建完成,创新器械、药品多业务进入收获期。1、器械端公司在介入、瓣膜、起搏器等多领域布局多个创新医疗器械品种,形成良好的梯度研发管线; 2、仿制药业务中未来仍有10+品种有望通过一致性评价,带来持续的现金流量; 3、创新药中甘精胰岛素已于2019年6月报产,门冬胰岛素、精蛋白锌重组人胰岛素已于2019年1月获批临床试验,肿瘤药PD-1/PD-L1以及溶瘤病毒等临床试验进展顺利,公司长期竞争力持续提高。

  盈利预测与估值:我们预计2019-2021年公司收入84.83、110.32、141.72亿元,同比增长33.46%、30.04%、28.47%,归母净利润17.47、22.80、30.02亿元,同比增长43.35%、30.51%、31.66%,对应EPS为0.98、1.28、1.68。

  目前公司股价对应2019年27倍PE,考虑到公司心血管平台效应显著,未来器械、药品陆续进入收获期,带来较强成长性,我们给予公司2019年35-40倍PE,公司的合理价格区间为34-40元,维持“买入”评级。

  风险提示:产品市场推广不达预期风险,政策变化风险,产品研发失败风险。
 

更多

顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
扩展阅读
推荐内容
热点内容